基金公司发行基金做账

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  好顺佳集团

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  2022-10-25 14:17:33

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本文作者为彭宁

一边是火，另一边是大海。当公募基金数量超过1万只时，迷你基金也成为行业关注的焦点。

东方财富精选数据显示，从去年8月到今年8月5日，清算基金代码多达327个。清算的主要原因是基金净资产低于合约限额，基金持有人同意终止会议。其中，九泰基金清算16个代码，成为“迷你基金之王”；民生Plus银行也有13个基金代码被“删除”。

小型基金反击的例子有很多。 2021年，一只基金规模在6个季度内飙升了1931倍，从一只小基金变成了258亿元的“怪兽”。

迷你基金问题

“迷你基金是整个行业的问题。”上海一家大型基金公司的左毅（化名）告诉时报，大多数基金公司都被迷你基金困扰。

迷你基金是指规模在5000万元以下的公募基金产品，但保荐基金除外。 “迷你基金不受欢迎是因为投入和产出不匹配。”左毅告诉泰晤士报，即使管理费收入微薄，基金核算还是需要入账的，基金经理即使“拖延太多”也会涉及精力。基金公司更血腥。

“从基金经理的角度来看，没有一家基金公司喜欢迷你基金。”上海某基金公司负责人陈宇（化名）告诉时代报记者，“5000万元的规模是迷你基金的‘监管线’，规模在2亿元以下的基金较多。不如无味。”

“当迷你基金成为行业问题时，监管肯定会出现。逻辑很简单。佐伊指出，如果迷你基金的数量失控，监管者将会有很大的压力。

基金清算的历史数据也印证了整个行业一直在“迷你基金”的困境。即使在行业的顶端，资金依然时有出现。不一样，从清算基金的数量来看，中小基金公司都是“迷你基金”的重灾区。

至于迷你基金的形成原因，一位资深基金研究员将其分为两部分。种类。外包是一个很大的原因。很多保险公司的外包资金可能是3亿元、5亿元、10亿元。这些机构定制的产品成立时，要吸引一些分散的客户，才能满足200户的成立条件。当机构资本撤出时，基金的历史使命就完成了。除了机构定制基金，其他“迷你基金”也因市场中的优胜劣汰而诞生。

碉堡之战

“基层基金公司往往有上百个甚至上百个基金代码，当外包产品到期时，清算是自然而然的选择。”左毅认为，在市场发行的背景下，往往头部基金公司的“壳”不足。

对于一些中小基金公司来说，基金数量并不多，规模普遍较小。 “少数基金公司的产品，每一个代码都很珍贵，”北京一家基金公司告诉时报，尤其是一些创新产品，对基金公司来说比经济利益更有意义，而且还是有储蓄价值的。

“监管方向明确，需要明确。”佐伊指出，监管在实践中并不是一刀切，只有窗口引导，没有强制措施。

事实上，除了持续营销，一些基金公司将自购作为“迷你基金”的生活方式。除了这些常规操作，还有一些奇葩：比如暖的明星基金经理之一蔡松松今年接手了一只只有1万元的“迷你基金”。

公募基金的运作充满不确定性。过去几年，行业内也涌现出一批“迷你基金”。尤其是2021年上半年，公募基金年收益率更是出现在“迷你基金”占据半壁江山的“奇迹”名单上。

据《泰晤士报》记者了解，公募基金行业规模繁荣的神话并不少见。 2021年，前海开元公用事业完成“逆袭”，6个季度实现规模从1337万元大幅增长至258亿元。

ETF等被动产品的竞争比主动股的“逆袭”神话还要激烈。某ETF责任管理机构报告v. 泰晤士报，“ETF最重要的指标是流动性，马太效应特别明显，各个板块的规模都集中在顶部，后来者很难有翻盘的希望。”

目前，各种热门泛行业赛道已经有ETF产品布局，热门行业ETF产品的竞争也异常激烈。卖方研报指出，产品同质化、指数投资价值低、相关行业题材缺失是迷你基金出现的主要原因。

九泰基金瘦身

截至8月5日，九泰基金过去一年已清算16个代码。对于一家小型基金公司来说，这个过程很难说。

“机构定制产品往往提款要求高，不会刻意追求高收益，这类产品的平仓影响比较小，如果是亏损基金，对投资者的心理影响很大。”左毅告诉时代周刊杂志记者，随着基金的清算，回归的希望也破灭了。

“频繁的清算会在一定程度上影响基金公司的品牌。”陈宇告诉时代周刊，机构定制基金的名字是看不见的，除非你去定期报告仔细研究，很显然大多数投资者不会转换。

对于这支基金来说，清算的阵痛可能还会持续。截至今年二季度末，九泰的45只基金代码中，5000万美元以上的只有23只，1000万美元以下的有12只。

事实上，九泰基金的基金数量也在减少。截至8月5日，九泰基金共有43个基金代码，与前4个季度末的45个、48个、54个和59个相比，连续4个季度缩水。

“基金数量超过10000只，但部分投资者持仓经验不佳，监管部门指望你走出精品。”陈宇告诉时代周刊。

在大部分机构面临“迷你基金”压力的同时，行业内也不乏“明流”。一位基金公司负责人告诉时代周刊记者，他的公司成立18年多，从未遇到过迷你基金的麻烦，也从未经历过迷你基金的清算。

在领取政府补助时对于营业外收入，进行以下分录： 借款：现金/银行存款、贷款、营业外收入-补贴收入 借款：本年度利润 借款：营业外收入-补贴收入和费用（如采购材料、购置固定资产） 借款： 应交固定资产税-应交增值税（购置增值税） 借款：银行存款。

记为“补贴收入”或“营业外支出”。

一、政府扶持资金为专项资金，可计入“专项应缴”税目。列入本税目的，不涉及缴纳营业税和所得税。 (1) 支持资金借款：银行存款，借款：专项应付款-招商支持基金 (2) 借款用于经营投资费用的支出：专项应付款-招商基金，借款：现金。

2、该金额也可计入“补贴收入”项目。计入补贴收入的，不缴纳营业税，结转当年利润。因此，最好以政府扶持基金的名义将资金分配给贵公司，或计划进入“特殊应付款”部分分配，既不征收营业税也不征收所得税。

3、如果该金额计入“营业外支出”，税务机关有权向您征税。

狭义的政府性基金，又称政府补助资金、政府支持专项资金、政府支持项目等，通常是指中国政府与企事业单位通过财政政策相互投资，促进特定领域的研发投入。 ，加快形成工业化，带动相关产业的快速发展，现在国家层面有了宏观经济目标、科研目标甚至国防目标。

政府引导基金在创业投资中的主要作用是：引导基金参与创业投资机构；支持后续投资，降低投资风险；为创业投资风险提供风险补贴；根据《2021-2027年市场运行与发展前景预测报告》，在中国政府引导资金中，市政府引导资金规模和数量占比最高。 2020年上半年，市政府引导资金规模1亿元，资金数量688个。2020年上半年，在全国六大热点中，江苏省引导资金136项。北京市引导资金2742亿元。